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投资周记0106----运营组合源源不断的现金流

文章作者:股票 上传时间:2019-12-14

     长期投资,长期规划,运营一个组合,需要源源不断的现金流,以便市场崩盘后可以买到便宜货,以便不时之需。如果没有风险控制和风险准备,即使一个国家,也会用完现金流的,各个国家的经济危机,是这种原因之一。这种市场底部不慌还能再介入,也是做长期投资需要但不是必须的条件。如果有这种条件,那么无疑会给长期投资运营组合坚定持有带来坚实的基础。

    所以,有的建议仓位控制,有的建议做资产配置股债动态再平衡。而有的仍然满仓穿越牛熊收益颇丰,有的大部分时间不满仓也带来了稳定的收益。问题是哪种条件和哪种情况适合自己。  现在依据自己的经验,从收支平衡的角度来分析一下,怎么样创造出源源不断的现金流。

  收大于支。有稳定工作的做长期投资自然好说,工作收入存下的便是后续的现金流。每月定存,但不是全都存入权益类的品种。如果市场的整体估值都很高,那么可以先放入货币基金和债券基金存着,待到市场估值变低的时候,从货币基金和债券基金里面慢慢的调入。而且往后还会有后续的收入,有充分的资金来抄底。如果市场的整体估值都很低,可以分期定投权益类的品种。如果不高不低,可以部分放入固定收益的品种,部分放入权益类的品种。也可以做动态再平衡。例如,股票和债券每月各1000元,下月股票下跌到了880元,为了保持平衡,股票部分可以放入1050,债券部分可以放入950。反之亦然。即股债再平衡不一定是卖出一个买入另一个,而是在定投的时候可以按照比例放入。即使每月有收入,这种定投模式也不是一成不变的。资金少的时候,后续的收入能很大的影响仓位。而累积到了一定的程度资金多的时候,后续的收入再定投对仓位的影响会越来越小了。即资金小的时候,可以完全满仓定投。资金大的时候,也要控制仓位再定投了。

  收支平衡。这种是要控制仓位再定投了。如果对长线体系非常有信心,也可以满仓穿越牛熊。如果为了保持一定的心态,也可以做资产配置和仓位控制。例如,股债动态平衡,有50和50平衡,有80和20平衡,可以根据市场估值和低迷疯狂程度调整。如果是60%的股票和40%的债券,当股票下跌了一半,另一部分仓位完全可以把这一部分权益类的仓位收购了还有一部分的结余。动态平衡很容易做成选时。所以,一开始最好是固定的比例,一部分是相对下跌了越跌仓位越轻,一部分是相对上涨了越涨仓位越重,再调回固定的比例也很划算。再根据市场的估值和低迷疯狂的程度做出调整。

  收小于支。投资是留出长期不用的资金来做。 一年之内做货币基金,一年至三年可以做债券基金,三年以上的可以适当的做混合基金和权益类的品种。当积累起了资金,不需要从中支出了后,才开始的投资。那么,积累到了一定的时候和程度,开始做了投资,当情况出现变化的时候,需要从资金中支出了或者已经积累的可以从中支出了,才会遇到这条情况。运营一个组合,可以像运营一个公司一样,每年的利润是15%,从中提出5%用于支出,这也是非常稳定的一种状态。在运营过程中,经常保持一定比例的现金和债券。尤其是市场高估情绪沸腾的时候,拿出一部分权益类的品种,越多越好。当需要支出的时候,估值高的时候,先从权益类的品种中支出,相当于是降低了仓位。估值不高或者很低的时候,先从现金和债券里面支出,相当于是提高仓位。这样应对,可以保持复利增长,最后能够覆盖住所有的支出。

凤凰彩票注册登录,    总之,以上都是无杠杆的情况下做的运营组合。只要是无杠杆,长期满仓穿越,优秀的公司组合也会不时的创出新高。无杠杆的满仓本身是一种仓位控制。没有杠杆保证不会爆仓,优秀的公司组合的价值会随着时间慢慢的绽放的。

   今年以来实际组合收益+1.96%, 昕空价值收益+1.83%。2010年11月1日至2017年1月6日昕空价值净值:3.8456。

     实际组合持仓:

现金 3.83%

吉艾科技 18.09%

美的集团 14.49%

黄河旋风 10.90%

胜宏科技 10.85%

象屿股份 8.96%

新华医疗 1.81%

宜昌交运 1.79%

沧州明珠 1.50%

顺鑫农业 1.54%

太阳纸业 1.49%

厦门国贸 1.17%

鞍钢股份 1.09%

晨鸣纸业 0.77%

东方电气 0.76%

信诚定增 1.12%

国泰融丰 1.08%

申万量化 0.95%

国泰估值 0.79%

博时睿益 0.69%

银华鑫锐 0.64%

纳指ETF 1.28%

香港中小 0.75%

H股B 0.59%

香港银行 0.70%

美国消费 0.39%

中国互联 0.35%

嘉实元和 4.79%

汇利B 3.05%

港美 3.79%

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